Играйте за 18-летнего Рё Хадзуки, японского мастера единоборств, разыскивающего убийцу своего отца. В третьей части саги Shenmue Рё намерен узнать тайну Зеркала Феникса — артефакта, который нужен убийце. Юноша отправится в китайскую глубинку, где пейзажи поражают воображение, а жизнь бьет ключом. Рё побывает в городах и селах, освоит новые боевые приемы, попытает удачи в азартных играх, отдохнет за аркадными автоматами и займется подработкой в поисках тех, кто знает правду о Зеркале Феникса.